Eine wachsende Bedrohung für die DeFi-Dominanz von Ethereum?

Die Welt der dezentralisierten Finanzen (DeFi) entwickelt sich rasant und ihr Zukunftspotenzial ist unbestreitbar enorm. Kaum drei Monate im Jahr 2022, die Der in DeFi-Protokollen gesperrte Gesamtwert (TVL) ist bereits auf über 200 Milliarden Dollar gestiegenwas das große Interesse an diesem Sektor unterstreicht.

Derzeit hält das Ethereum-Netzwerk den Löwenanteil von DeFi. Von den insgesamt 209,2 Milliarden US-Dollar TVL, Ethereum macht im Alleingang satte 114,97 Milliarden US-Dollar aus. Obwohl das Legacy-Netzwerk einem starken Wettbewerb durch aufstrebende Blockchains ausgesetzt ist, insbesondere durch Netzwerke der dritten Generation, hat es seine Dominanz auf den Märkten für DeFi und dezentrale Anwendungen (dApp) bis heute erfolgreich behauptet.

Während die Ethereum-Community vor dem bevorstehenden Ethereum 2.0-Upgrade, das darauf abzielt, Herausforderungen wie Gebühren und Skalierbarkeit zu überwinden, hochgespielt wird, sind bereits mehrere neue Layer-1-Blockchains wie Solana, Terra und Polkadot mit Lösungen auf den Plan getreten. Diese Netzwerke bieten schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten, höhere Skalierbarkeit und niedrigere Gasgebühren als Ethereum. Darüber hinaus materialisiert sich ein Bedrohungsvektor aus dem Bitcoin-Netzwerk, wobei die Legacy-Blockchain auch in das DeFi-Universum vordringt.

Kann Ethereum seine Position im Jahr 2022 und darüber hinaus inmitten dieses zunehmenden Wettbewerbs behaupten? Die Zeit wird der wahre Test sein.

DeFi auf Ethereum

Das DeFi-Ökosystem auf Ethereum erlebte im Jahr 2021 eine weit verbreitete Akzeptanz und überstieg 800.000 täglich aktive Benutzer. Gleichzeitig wuchs auch die Anzahl der DeFi-Produkte und -Dienstleistungen im Netzwerk in einem beispiellosen Tempo. DeFi dApps und Protokolle, die eine breite Palette dezentralisierter Finanzlösungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Derivate, Handel, Emission, Vermögensverwaltung, Ersparnisse und Stablecoins abdecken, haben den Kryptomarkt überschwemmt. Zusammengenommen hat das Aufkommen dieser Plattformen dazu geführt, dass DeFi zu den dominierendsten Sektoren innerhalb der Blockchain-Wirtschaft gehört.

Das Wachstum von DeFi im Ethereum-Netzwerk hat jedoch auch zu mehreren neuen Problemen für Ethereum geführt. Die wachsende Zahl von DeFi-Protokollen und dApps haben das Ethereum-Netzwerk so stark überlastet, dass die durchschnittlichen Transaktionskosten durch die Decke geschossen sind. Gleichzeitig wurden auch die TPS-Verarbeitungsgeschwindigkeit, Skalierbarkeit und Effizienz des Netzwerks beeinträchtigt.

DeFi auf neuen Blockchains

Aufstrebende Blockchain-Netzwerke der dritten Generation wie Solana, Polkadot und Terra gehören zu den Top-Konkurrenten von Ethereum in Bezug auf DeFi. Tatsächlich haben sich alle diese Plattformen in den letzten Jahren als neue Drehscheiben für DeFi positioniert und ein schnelleres anfängliches Ökosystemwachstum verzeichnet als Ethereum.

Beispielsweise bietet Solana, das im April 2020 eingeführt wurde, schnellere und günstigere Transaktionen als Ethereum. Die Solana-Entwickler und -Community behaupten, dass es einen Durchsatz von bis zu 50.000 TPS zu einem Bruchteil der Gaskosten von Ethereum bieten kann. Ebenso bietet Avalanche bis zu 4.500 TPS im Vergleich zu den 15 bis 30 TPS von Ethereum. Auch Polkadot überwindet alle mit Ethereum verbundenen Probleme und positioniert sich als führender Konkurrent in der ständig wachsenden Liste der „Ethereum-Killer“.

Auch andere Blockchain-Netzwerke wie NEAR, Fantom, Binance Smart Chain, Avalanche und Algorand bauen ihre Präsenz im DeFi-Sektor aus und verschärfen den Wettbewerb um Ethereum noch weiter.

DeFi auf Bitcoin

Bitcoin, die Mutter aller Blockchains und die erste moderne Iteration von Kryptowährungen, ist seit langem vom DeFi-Markt ausgeschlossen. DeFi im Bitcoin-Netzwerk ist minimal bis nicht vorhanden, vor allem, weil es nicht die notwendigen Tools zur Unterstützung von DeFi-Protokollen bereitstellt.

Warum so?

Da das Bitcoin-Netzwerk in seiner ursprünglichen Form nicht für die Übertragung von Werten mit hohem Durchsatz ausgelegt war, verfügt es über eine begrenzte Bandbreite, was bedeutet, dass die Anzahl der Transaktionen, die gleichzeitig verarbeitet werden können, weit unter konkurrierenden Netzwerken liegt. Das Netzwerk ist auf eine Kapazität von sieben Transaktionen pro Sekunde (TPS) begrenzt, was für die Abwicklung von DeFi-Projekten nicht ausreicht, da sie häufigere Transaktionen erfordern.

Darüber hinaus unterstützt das Bitcoin-Netzwerk keine Smart Contracts, was die Schlüsselkomponente für das Angebot von DeFi-Diensten ohne Zwischenhändler ist. Dank Layer-2-Skalierungslösungen wie RSK, Lightning Network und Portal gab es jedoch erhebliche Fortschritte bei der Freischaltung von DeFi-Primitiven im Bitcoin-Netzwerk.

Insoweit, Stapeleine Layer-1-Blockchain-Lösung, die den Einsatz von Smart Contracts und dApps im Bitcoin-Netzwerk ermöglicht, schaltet DeFi-Primitive im Legacy-Netzwerk frei und gewährt BTC-Champions neue Möglichkeiten, mehr BTC zu nutzen und zu verdienen.

Im Gegensatz zu Layer-2-Skalierungslösungen und Sidechains für das Bitcoin-Netzwerk bietet Stacks einen Konsensalgorithmus zwischen zwei unabhängigen Blockchains. So integriert es Smart Contracts und dApps mit der Sicherheit und Stabilität von Bitcoin, sodass Entwickler DeFi Smart Contracts einsetzen und die Sicherheitsstandards von Bitcoin nutzen können.

Ethereum wird voraussichtlich Ethereum 2.0 veröffentlichen, eine schnellere und skalierbarere Version, aber es ist nicht klar, wann dies geschehen wird. Aufgrund der Verzögerungen beim Going Live mit den verschiedenen Phasen der vollständigen Einführung von ETH 2.0, kombiniert mit der steigenden Popularität anderer Smart-Contract-Blockchains und dem Auftauchen von DeFi-Primitiven im Bitcoin-Netzwerk, besteht eine wachsende Wahrscheinlichkeit, dass die DeFi-Dominanz von Ethereum schrumpft wird noch weiter bedroht.