Die Aktien gaben eine frühe Rallye auf und schlossen am Freitag niedriger, markierten ihre dritte Verlustwoche in Folge und verlängerten den Spätsommereinbruch an der Wall Street.
Die wichtigsten Aktienindizes stiegen nach dem jüngsten Arbeitsmarktbericht der Regierung, der zeigte, dass die Arbeitgeber ihre Einstellungen im August verlangsamten, zunächst auf breiter Front. Der Bericht versetzte die Händler in Kauflaune und schürte vorsichtigen Optimismus, dass die US-Notenbank die Zinssätze in ihrem anhaltenden Versuch, die Inflation zu zähmen, möglicherweise nicht so aggressiv anheben muss.
Aber am Nachmittag kehrte der Markt seinen Kurs um und gab alle Gewinne wieder ab. Dadurch sanken der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average um 1,1 %. Der Nasdaq-Composite fiel um 1,3 %.
„Der Stellenbericht heute war nett, aber er reichte nicht aus, um die Rally offensichtlich aufrechtzuerhalten“, sagte Ross Mayfield, Anlagestratege bei Baird. „Die zu überwindende Messlatte lautet: ‚Ändert dies den Kurs der Fed?‘ Und ich weiß nicht, ob dieser Bericht ausreicht, um Ja zu sagen.“
In den letzten Wochen hat der Markt einen Großteil der Gewinne, die er im Juli und Anfang August erzielt hatte, zunichte gemacht, da Händler befürchteten, dass die Fed nicht in absehbarer Zeit mit der Anhebung der Zinssätze nachlassen würde, um die höchste Inflation seit Jahrzehnten zu senken.
Die jüngsten Beschäftigungsdaten schienen den Händlern etwas Hoffnung zu geben, dass sich ein Haupttreiber der Inflation abkühlt. Am Freitag berichtete das Arbeitsministerium, dass die US-Wirtschaft im vergangenen Monat 315.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, gegenüber 526.000 im Juli und weniger als der durchschnittliche Zuwachs der vorangegangenen drei Monate. Auch die Arbeitslosenquote stieg von 3,5 % im Juli auf 3,7 %.
Der durchschnittliche Stundenlohn stieg im letzten Monat gegenüber dem Vorjahr um 5,2 %, ging aber von Juli bis August leicht zurück. Das ist ein willkommenes Zeichen im Kampf gegen die Inflation, da Unternehmen die Kosten für höhere Löhne in der Regel über höhere Preise an ihre Kunden weitergeben.
„Der heutige Arbeitsmarktbericht war ein Schritt in die richtige Richtung, da sich das Tempo des Beschäftigungs- und Lohnwachstums stabilisiert hat“, sagte Matt Peron, Research Director bei Janus Henderson Investors. „Wir bekräftigen jedoch unsere Vorsicht, dass wir noch nicht über dem Berg sind, da hartnäckig hohe Lohnzuwächse die Fed auf einem aggressiven Kurs halten könnten.“
Die Fed hat die Zinsen in diesem Jahr bereits vier Mal angehoben und wird laut CME Group voraussichtlich die kurzfristigen Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung im Laufe dieses Monats um weitere 0,75 Prozentpunkte anheben. Nach dem Arbeitsmarktbericht fielen die Erwartungen für diese Erhöhung um drei Viertel Prozentpunkte von 75 % am Donnerstag auf 56 %.
Marktbeobachter wie David Kelly, globaler Chefstratege bei JP Morgan Asset Management, sagten, sie erwarten immer noch, dass die Zentralbank die Zinsen im Laufe dieses Monats um weitere 0,75 Prozentpunkte anheben wird.
Anzeichen einer gewissen Flaute auf dem Arbeitsmarkt sowie erfreulichere Nachrichten über fallende Gaspreise „erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die Wirtschaft im Laufe des nächsten Jahres allmählich zu einer milderen Inflation zurückkehren könnte, ohne in eine Rezession zu geraten“, sagte Kelly.
Die Aktien gerieten letzte Woche ins Rutschen, nachdem der Vorsitzende Jerome Powell sagte, die Fed müsse die Zinsen „für einige Zeit“ hoch genug halten, um die Wirtschaft zu bremsen.
„Die Fed wird sich nicht von ein oder zwei Daten beeinflussen lassen, und sie ist unerschütterlich dabei, die Inflation zu senken“, sagte Mayfield. „Sie brauchen eine wirklich breite und lange Beweislage, bevor sie umschwenken, denn das Letzte, was sie wollen, ist, zu früh aufzuhören.“
Die neuesten Beschäftigungsdaten kommen einen Tag, nachdem das Arbeitsministerium berichtet hat, dass die Arbeitslosenansprüche letzte Woche zurückgegangen sind, was ein weiteres Zeichen für einen starken Arbeitsmarkt ist. Es hieß Anfang dieser Woche, dass es im Juli zwei Jobs für jeden Arbeitslosen gab.
Die Fed wird neben anderen Wirtschaftsberichten auch kommende Berichte zu Verbraucherpreisen und Inflation auf Großhandelsebene vor ihrer nächsten zinspolitischen Sitzung prüfen können.
Die Marktumkehr am Freitagnachmittag folgte der Ankündigung des russischen staatlichen Energieriesen Gazprom, dass die Unterbrechung der Erdgasversorgung durch die Nord Stream 1-Pipeline nach Deutschland verlängert werden könnte. Das Unternehmen begründete die Notwendigkeit dringender Wartungsarbeiten an der Pipeline. Am Mittwoch stoppte Gazprom den Gasfluss durch die Pipeline vollständig und sagte, die Unterbrechung werde drei Tage dauern.
Die Renditen von Staatsanleihen, die zusammen mit den Erwartungen für höhere Zinsen gestiegen sind, sind auf breiter Front gefallen. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen, die die Zinssätze für Hypotheken und andere Kredite beeinflusst, fiel von 3,26 % am späten Donnerstag auf 3,20 %. Die zweijährige Treasury-Rendite, die tendenziell den Erwartungen für Maßnahmen der Fed entspricht, fiel von 3,52 % auf 3,40 %.
Die US-Börsen bleiben am Montag wegen des Feiertags „Labor Day“ geschlossen.
Quelle: APNews
