Die zentralen Thesen
- Die weltweit größte Kryptowährungsbörse wurde am Montag von der SEC verklagt
- Binance und sein CEO Changpeng Zhao antworteten und bestritten jegliches Fehlverhalten
- Unser Forschungsleiter Dan Ashmore untersucht, was das alles für Krypto bedeutet und wer dafür verantwortlich ist
In einer Entwicklung, die niemanden überrascht, verklagt die SEC Binance und seinen CEO Changpeng Zhao.
Bevor wir näher darauf eingehen, was das alles für Krypto bedeutet, wollen wir kurz erraten, was die Klage beinhaltet. Die SEC erläuterte in a Beschwerde am Montag eingereicht, dass die „Beklagten sich um Milliarden von US-Dollar bereichert und dabei das Vermögen der Anleger einem erheblichen Risiko ausgesetzt haben“.
Die Vorwürfe sind zahlreich, aber zu den eklatantesten gehört die Behauptung der SEC, dass Binance wissentlich in den USA tätig war, obwohl Zhao und Binance wiederholt behaupteten, dass amerikanische Verbraucher keine Transaktionen an der Börse durchführen könnten (stattdessen wurde eine Binance.US-Tochtergesellschaft für die USA gegründet). Kunden im September 2019, nachdem die Muttergesellschaft Binance.com behauptet hatte, sie würden die USA verlassen).
Die SEC behauptet, dass „Zhao und Binance in Wirklichkeit ihre eigenen Kontrollen untergraben haben, um umsatzstarken US-Kunden heimlich zu ermöglichen, weiterhin auf der Binance.com-Plattform zu handeln“, und fügt hinzu, dass „Zhao und Binance heimlich die Operationen der Binance.US-Plattform hinter den Kulissen kontrolliert haben.“ “. Eine Auswahl von Unternehmen und Tochtergesellschaften werden als mit Binance verbunden bezeichnet und in der Klage wegen weiterer Verstöße angeklagt. Eines dieser Unternehmen ist die von Zhao kontrollierte Sigma Chain, der vorgeworfen wird, „manipulativen Handel“ betrieben zu haben, um das Volumen auf Binance zu steigern.
Die SEC wirft Binance außerdem vor, Kundengelder zu vermischen und sie nach Belieben zu verschieben: „Da es keine behördliche Aufsicht gab, stand es den Beklagten frei, die Krypto- und Fiat-Vermögenswerte der Anleger nach Belieben der Beklagten zu übertragen, und hat sie zeitweise auf ordnungsgemäß registrierte Weise vermischt und umgeleitet.“ Makler, Händler, Börsen und Clearingstellen wären dazu nicht in der Lage gewesen.“
Dann ist da noch der Kern des Problems, eine Frage, die Krypto schon seit einiger Zeit beschäftigt: Was macht ein Wertpapier aus? Während es bei Kryptowährungen, insbesondere bei Stablecoins, sicherlich Grauzonen gibt, besteht die Realität darin, dass ein großer Teil der auf dem Markt befindlichen Token in den Augen des Gesetzes unweigerlich als Wertpapiere angesehen wird.
Am Ende des Tages ist das wirklich alles, was zählt. Es scheint, dass Binance sich dessen mehr bewusst war als jeder andere. Ein in der Klage erwähntes Zitat stammt von einem (ungenannten) Chief Compliance Officer von Binance aus dem Jahr 2018, der einem Kollegen schrieb: „Wir agieren als verdammte, nicht lizenzierte Wertpapierbörse in den USA, Bruder.“ Es scheint, dass die SEC dem zustimmt.
Binance hat die Regulierung vermieden
Derselbe CCO wird auch an anderer Stelle in der Klage mit der Aussage zitiert, dass „wir nicht wollen, dass (Binance.com jemals reguliert wird“). Bis heute behauptet Binance.com, keinen Hauptsitz zu haben, und war wiederholt in Auseinandersetzungen mit den Aufsichtsbehörden verwickelt.
Im Mai die Commodities Futures Trading Commission berechnet Binance mit der „vorsätzlichen Umgehung von Bundesgesetzen und dem Betrieb einer illegalen Derivatebörse für digitale Vermögenswerte“. In der Beschwerde wurde Binance weiterhin vorgeworfen, „grundlegende Compliance-Verfahren zur Verhinderung und Aufdeckung von Terrorismusfinanzierung und Geldwäsche nicht umgesetzt zu haben“.
Dies geschah einen Monat, nachdem die SEC Paxos, den in New York ansässigen Emittenten des Stablecoins BUSD unter der Marke Binance, verklagt hatte. Ich habe ausführlich darüber geschrieben, was das für Krypto bedeutet Hieraber auch hier war ein Verstoß gegen Wertpapiergesetze der Auslöser für die SEC.
Es gibt mehr. Laut Bloomberg führt die nationale Sicherheitsabteilung des US-Justizministeriums auch eine Untersuchung darüber durch, ob Binance russischen Kunden den Zugang zur Börse gestattet hat, was einen Verstoß gegen die US-Sanktionen nach der Invasion in der Ukraine darstellt.
All diese Fälle und Anschuldigungen bedeuten, dass die SEC-Klage keine Überraschung sein kann, insbesondere angesichts eines umfassenderen regulatorischen Durchgreifens in den USA gegen die Branche – SEC-Vorsitzender Gary Gensler kritisierte die Branche letzten Monat wegen „massenhafter Nichteinhaltung“ und fasste die Durchsetzung zusammen Ansichten der Agentur zum Raum.
Ist Binance schuld?
Viele Krypto-Fans stellen sich automatisch auf die Seite von Binance. Für mich geht das am Thema vorbei. Binance operiert seit Jahren bewusst undurchsichtig, was meiner Meinung nach immer wieder schädlich für die gesamte Kryptoindustrie ist. Darüber hinaus widerspricht es einer der Säulen der Kryptowährung: Transparenz und die Verringerung der Notwendigkeit, zentralisierten Dritten blind zu vertrauen. Das sind zwei der Hauptgründe, warum Satoshi Nakamoto die Blockchain, wie wir sie kennen, entwickelt hat.
Suchen Sie nicht weiter als bis zum Problem des Nachweises von Reserven, das im Anschluss an die Szene explodierte Zusammenbruch von FTX im November. Binance gab an, bei einem branchenweiten Schritt hin zu mehr Offenheit gegenüber Kunden führend zu sein. Ihre Reservenachweisberichte enthielten jedoch keinerlei Hinweise auf Verbindlichkeiten. Stattdessen sagte CEO Zhao weiter Twitter dass „Verbindlichkeiten schwieriger sind“, bevor er versprach, dass „wir niemandem Kredite schulden“. Sie können sich umhören.“
Nur im Krypto-Bereich würde ein CEO seinen Kunden auf Twitter versichern, dass keine ordnungsgemäße Prüfung erforderlich sei, um die Sicherheit der Gelder zu beweisen. Ganz zu schweigen davon, dass dies ein paar Wochen geschah, nachdem FTX-CEO Sam Bankman-Fried dasselbe tat und versprach: „FTX geht es gut.“ Die Vermögenswerte sind in Ordnung“ und „FTX hat genug, um alle Kundenbestände abzudecken.“ Wir investieren kein Kundenvermögen, auch nicht in Staatsanleihen.“ Beide Tweets wurden inzwischen gelöscht.
„Zentralisierte Kryptounternehmen – wie Binance – weisen keinen aussagekräftigen Nachweis von Reserven auf, daher besteht ein implizites Vertrauen, dass Vermögenswerte angemessen verwahrt werden“, sagt Mona El Isa, Gründerin von Enzyme, dem dezentralen Vermögensverwaltungsprotokoll.
Und das ist das Problem – niemand weiß, was hinter den Kulissen bei Binance vor sich geht. Diese Wahrheit wurde deutlich, als Mazaars, die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die den Proof-of-Reserve-Bericht von Binance überwacht hatte, ankündigte, dass sie die Zusammenarbeit mit der Börse einstellen werde, weil „diese Berichte von der Öffentlichkeit so verstanden werden“. Mazars fasste auch zusammen, wie sinnlos diese Berichte seien, wenn die Verbindlichkeiten nicht einbezogen würden. „Proof-of-Reserve“-Berichte „stellen weder eine Zusicherung noch ein Prüfungsurteil zum Sachverhalt dar. Stattdessen berichten sie über begrenzte Ergebnisse, die auf den vereinbarten Verfahren basieren, die zu einem historischen Zeitpunkt zu dem Thema durchgeführt wurden.“
Wie geht es mit Krypto weiter?
Die Märkte fielen aufgrund der Nachricht. Bitcoin fiel um 5,1 % auf 25.600 $ und wird derzeit bei 25.800 $ gehandelt. Ether wurde um 3,6 % abverkauft, während der native Token von Binance, BNB, um 8 % fiel. Die Coinbase-Aktie fiel um 10 %.
Die Nachricht ist vielleicht nicht allzu überraschend, stellt aber einen weiteren schweren Schlag für eine Branche dar, die in diesem Jahr bisher von den Aufsichtsbehörden verunsichert wurde. Es scheint immer klarer zu sein, dass Krypto in den USA ins Ausland verlagert wird, was ein großes Problem für die Branche darstellt, da die USA nach wie vor das Finanzzentrum der Welt sind.
Die Kryptowelt mag behaupten, dezentralisiert zu sein, und Teile davon sind es auch, aber die Realität ist, dass die Menschen immer noch diese zentralisierten Plattformen benötigen, um in die Blockchain-Welt einzusteigen. Die Möglichkeit, dass viele dieser Firmen ins Ausland verdrängt werden, stellt daher ein echtes Problem dar, da die Übergangswege aus dem Fiat-Bereich immer unzugänglicher werden.
Zwar wird es sicherlich immer noch möglich sein, Krypto zu verwenden, aber es wird viel unpraktischer sein – und das gilt nur für den Einzelhandel. Das größte Problem betrifft institutionelle Anleger, wo Kryptowährungen nach einem turbulenten Jahr mit Skandalen im vergangenen Jahr einen Kampf um Legitimität führen. Unabhängig davon, ob Sie den Aufsichtsbehörden zustimmen oder nicht, ist die Realität so, dass institutionelles Kapital sich daran halten muss, und Klagen wie diese drängen Krypto davon ab, regelmäßig Wall-Street- und Handelsfi-Kapital anzuziehen.
Ich hab geschrieben letzte Woche darüber, wie die Dominanz von Binance als Reaktion auf all diese Probleme abnahm. Trotz dieses Rückgangs bleibt es jedoch ein absoluter Moloch und mit einem kolossalen Anteil von 48 % am Handelsvolumen das mit Abstand größte Unternehmen in diesem Bereich. Die Kryptowährung wurde durch Luna, Celsius und FTX in die Knie gezwungen. Würde Binance etwas passieren, wäre es katastrophal.
Binance wird sich vorerst weiterhin gegen die Regulierungsbehörden wehren. Zhao veröffentlichte am Dienstag eine Umfrage auf Twitter, in der er das Internet fragte: „Wer schützt Sie mehr?“ Die Antworten lieferten SEC und Binance. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels sprachen sich die Antworten zu 85 % für Binance aus.
Als Antwort auf einen Tweet von Gary Gensler, in dem er sagte, dass „wir Zhao und Binance-Unternehmen in dreizehn Anklagepunkten vorwerfen, in ein weitreichendes Netz aus Täuschung, Interessenkonflikten, mangelnder Offenlegung und kalkulierter Gesetzesumgehung verwickelt zu sein“, sagte Zhao fragte sich laut, ob „(Gensler) jemals die Kommentare unter seinem Beitrag liest, von den Verbrauchern, die er schützen soll“.
Obwohl ich denke, dass einige der regulatorischen Maßnahmen etwas hartnäckig sein könnten, fällt es mir schwer, Mitgefühl für Binance zu empfinden. Ich habe mich oft darüber beklagt, dass die Weigerung von Binance, transparent zu sein, die gesamte Kryptoindustrie zurückhält. Der oben erwähnte Bericht zum Nachweis der Reserven war absolut erbärmlich und von einer formellen Prüfung so weit entfernt, wie man es sich nur vorstellen kann. Warum machen sie nicht einfach ihre Verbindlichkeiten öffentlich, wenn sie niemandem Geld schulden?
Dann mussten sie sich im Januar entschuldigen, als sie versehentlich Sicherheiten und Kundenvermögen vermischten. „Zuvor wurden fälschlicherweise Sicherheiten in dieses Wallet verschoben und auf der B-Token-Proof-of-Collateral-Seite entsprechend verwiesen“, sagte der Sprecher gegenüber Bloomberg. „Binance ist sich dieses Fehlers bewusst und ist dabei, diese Vermögenswerte auf spezielle Sicherheiten-Wallets zu übertragen“, fügte der Sprecher hinzu. Die Geschichte ging unter und schien ein Fehler gewesen zu sein, aber genau vor solchen Dingen müssen die Aufsichtsbehörden schützen.
Dies ist ein Unternehmen mit einem Marktanteil von etwa 67 % und einem Handelsvolumen von 5,29 Billionen US-Dollar im Jahr 2022! Es musste besser werden, und dieser Tag nahte. Denn etwas höflicher als ihr Compliance-Beauftragter es oben ausdrückte, handelt es sich um eine unregulierte Wertpapierbörse im Sinne des Gesetzes. Und sie wissen es, auch wenn sie damit nicht einverstanden sind.
Für Krypto ist das ein Schlag, und trotz der Tweets und Erklärungen von Binance und Zhao, in denen jegliches Fehlverhalten bestritten wird, nehmen die Klagen zu. Das Unternehmen operiert weiterhin mit minimaler Transparenz, einem Netz von Tochtergesellschaften und Offshore-Unternehmen ohne physischen Standort. Keine Menge Tweets werden daran etwas ändern, keine leidenschaftliche Umfrage, die den Gesetzgebern die Schuld gibt.
Krypto schadet, und die Fehltritte dieser großen zentralisierten Unternehmen tragen dazu bei.
Quelle: Coinlist.me
