Deutsche Pfandbriefbank trekker seg fra USA: omstilling planlagt!

Deutsche Pfandbriefbank trekker seg fra USA: omstilling planlagt!

Deutsche Pfandbriefbank (PBB) står overfor en fundamental endring i sin bedriftsstrategi. Banken, som ble grunnlagt i 2009 fra restene av Hypo Real Estate, planlegger å konsentrere seg om virksomheten i Europa i fremtiden og å fullstendig avslutte sitt engasjement i det amerikanske kommersielle eiendomsmarkedet. I følge iz.de, er gjennomgangen av den amerikanske virksomheten allerede fullført.

PBB-sjef Andreas Arndt møter utfordringer. Etter at banken ble tvunget til å senke resultatprognosen i november, har PBBs situasjon forverret seg ytterligere, spesielt blant investorer som er stadig mer bekymret over bankens høye eksponering mot det amerikanske næringseiendomsmarkedet. Et hedgefond har til og med begynt å satse mot PBB-aksjer. Forrige uke nådde PBB-obligasjoner og aksjer rekordlave nivåer, drevet av økende mislighold i det amerikanske eiendomsmarkedet, som rapportert av finanzmarktwelt.de.

Uttak fra det amerikanske markedet

PBB har gitt massive lån på rundt 5 milliarder dollar til amerikanske eiendomslåntakere de siste årene, med over halvparten av disse lånene til kontorbygg. Denne strategien viser seg stadig mer problematisk, spesielt gitt presset som Den europeiske sentralbanken (ECB) legger på bankene for å bedre håndtere risiko i eiendomssektoren. PBB fikk den høyeste økningen i kapitalkrav fra ECB, en omstendighet som øker de økonomiske utfordringene ytterligere.

Ekspansjonspolitikken i det amerikanske markedet, som begynte i 2018 med åpningen av et kontor i New York, blir av kritikere sett på som mangelfull. Aktivistiske investorer som Petrus Advisers gir uttrykk for bekymring for PBBs sene engasjement i det amerikanske kontormarkedet. I tillegg forbindes PBB ofte med insolvente Signa Holding, noe som ytterligere øker bekymringen for bankens stabilitet.

Vekstplaner i Europa

I møte med disse utfordringene planlegger PBB å generere vekst ved å kjøpe en investeringsforvalter. Dette tiltaket kan være en del av en bredere strategi for å sikre bankens fremtidige lønnsomhet. Det gjenstår likevel å se hvordan beslutningene angående amerikansk virksomhet og signalene gitt til markedet vil påvirke selskapets retning.

De pågående vanskelighetene i eiendomsmarkedet tvang PBB til å øke sine tidsinnskudd frem til 2023. Samtidig står banken imidlertid overfor utfordringer med refinansiering i det usikrede grossistmarkedet. PBB-aksjen har tapt 62,4 prosent fra sommeren 2022 til i dag, mens DAX steg med 20 prosent i samme periode.

Arndt annonserte nylig at PBB ønsket å rapportere overskudd for det siste året til tross for de betydelige utfordringene som berører eiendomssektoren. Utbyttebeslutningen forventes å bli offentliggjort sammen med resultater for fjerde kvartal 7. mars. PBB må nå vise at de tar de riktige skrittene for å lykkes med å forme fremtiden sin i det europeiske markedet.