Deutsche Pfandbriefbank sa sťahuje z USA: plánovaná reorganizácia!

Deutsche Pfandbriefbank sa sťahuje z USA: plánovaná reorganizácia!

Deutsche Pfandbriefbank (PBB) čelí zásadnej zmene svojej firemnej stratégie. Banka, ktorá vznikla v roku 2009 zo zvyškov Hypo Real Estate, sa v budúcnosti plánuje sústrediť na podnikanie v Európe a úplne ukončiť pôsobenie na americkom trhu komerčných nehnuteľností. Podľa iz.de už bola kontrola podnikania v USA dokončená.

Generálny riaditeľ PBB Andreas Arndt čelí výzvam. Po tom, čo bola banka v novembri nútená znížiť svoju prognózu zisku, sa situácia PBB ďalej zhoršila, najmä medzi investormi, ktorí sa čoraz viac obávajú vysokej expozície banky voči americkému trhu komerčných nehnuteľností. Hedžový fond dokonca začal stávkovať proti akciám PBB. Minulý týždeň dosiahli dlhopisy a akcie PBB rekordné minimá, spôsobené rastúcimi zlyhaniami na americkom trhu s nehnuteľnosťami, ako uvádza finanzmarktwelt.de.

Stiahnutie z amerického trhu

PBB poskytla v posledných rokoch masívne pôžičky vo výške približne 5 miliárd dolárov americkým dlžníkom v oblasti nehnuteľností, pričom viac ako polovica týchto úverov smerovala do kancelárskych budov. Táto stratégia sa ukazuje ako čoraz problematickejšia, najmä vzhľadom na tlak, ktorý Európska centrálna banka (ECB) vyvíja na banky, aby lepšie riadili riziká v sektore nehnuteľností. PBB dostala od ECB najvyššie zvýšenie kapitálových požiadaviek, čo je okolnosť, ktorá ešte viac zvyšuje finančné problémy.

Politika expanzie na americkom trhu, ktorá sa začala v roku 2018 otvorením kancelárie v New Yorku, je kritikmi vnímaná ako chybná. Aktivistickí investori ako Petrus Advisers vyjadrujú obavy z neskorého zapojenia PBB na americkom kancelárskom trhu. Okrem toho sa PBB často spája s insolventným Signa Holdingom, čo ešte viac zvyšuje obavy o stabilitu banky.

Plány rastu v Európe

Tvárou v tvár týmto výzvam plánuje PBB dosiahnuť rast kúpou investičného manažéra. Toto opatrenie by mohlo byť súčasťou širšej stratégie na zabezpečenie budúcej ziskovosti banky. Napriek tomu sa ešte len uvidí, ako rozhodnutia týkajúce sa podnikania v USA a signály vysielané trhu ovplyvnia smerovanie spoločnosti.

Pretrvávajúce ťažkosti na realitnom trhu prinútili PBB navýšiť termínované vklady do roku 2023. Zároveň však banka čelí problémom pri refinancovaní na nezabezpečenom veľkoobchodnom trhu. Podiel PBB stratil od leta 2022 do dnešného dňa 62,4 percenta, zatiaľ čo DAX v rovnakom období vzrástol o 20 percent.

Arndt nedávno oznámil, že PBB chce za posledný rok vykázať zisk aj napriek významným výzvam, ktoré ovplyvňujú sektor nehnuteľností. Očakáva sa, že rozhodnutie o dividende bude oznámené spolu s výsledkami za štvrtý štvrťrok 7. marca. PBB teraz musí ukázať, že podniká správne kroky na úspešné formovanie svojej budúcnosti na európskom trhu.