La Deutsche Pfandbriefbank si ritira dagli USA: riallineamento previsto!

La Deutsche Pfandbriefbank si ritira dagli USA: riallineamento previsto!

La Deutsche Pfandbriefbank (PBB) si trova ad affrontare un cambiamento fondamentale nella sua strategia aziendale. La banca, fondata nel 2009 dai resti della Hypo Real Estate, in futuro intende concentrarsi sulle attività in Europa e abbandonare completamente la sua partecipazione al mercato immobiliare commerciale statunitense. Secondo iz.de, la revisione delle attività statunitensi è già stata completata.

Il CEO di PBB Andreas Arndt deve affrontare delle sfide. Dopo che la banca è stata costretta ad abbassare le previsioni sugli utili a novembre, la situazione della PBB è ulteriormente peggiorata, soprattutto tra gli investitori che sono sempre più preoccupati per l'elevata esposizione della banca al mercato immobiliare commerciale statunitense. Un hedge fund ha persino iniziato a scommettere contro le azioni PBB. La scorsa settimana, le obbligazioni e le azioni della PBB hanno toccato minimi storici, spinte dall'aumento dei default nel mercato immobiliare statunitense, come riportato da finanzmarktwelt.de.

Ritiro dal mercato statunitense

Negli ultimi anni PBB ha concesso massicci prestiti per circa 5 miliardi di dollari a mutuatari immobiliari statunitensi, di cui oltre la metà è andata a edifici adibiti ad uffici. Questa strategia si sta rivelando sempre più problematica, soprattutto alla luce della pressione che la Banca Centrale Europea (BCE) esercita sulle banche affinché gestiscano meglio i rischi nel settore immobiliare. PBB ha ricevuto il più alto aumento dei requisiti patrimoniali da parte della BCE, una circostanza che aumenta ulteriormente le sfide finanziarie.

La politica di espansione sul mercato statunitense, iniziata nel 2018 con l’apertura di una sede a New York, viene considerata inadeguata dalla critica. Investitori attivisti come Petrus Advisers esprimono preoccupazione per il tardivo coinvolgimento di PBB nel mercato degli uffici statunitense. Inoltre, PBB è spesso associata all'insolvente Signa Holding, il che aumenta ulteriormente le preoccupazioni sulla stabilità della banca.

Piani di crescita in Europa

Di fronte a queste sfide, PBB prevede di generare crescita acquistando un gestore degli investimenti. Questa misura potrebbe far parte di una strategia più ampia volta a garantire la futura redditività della banca. Resta tuttavia da vedere come le decisioni relative agli affari statunitensi ed i segnali forniti dal mercato influenzeranno la direzione dell'azienda.

Le persistenti difficoltà del mercato immobiliare hanno costretto la PBB ad aumentare i suoi depositi vincolati fino al 2023. Allo stesso tempo, però, la banca deve affrontare sfide nel rifinanziamento nel mercato all'ingrosso non garantito. Dall’estate 2022 ad oggi la quota PBB ha perso il 62,4%, mentre nello stesso periodo il DAX è aumentato del 20%.

Arndt ha recentemente annunciato che PBB voleva riportare un profitto per l'anno passato nonostante le sfide significative che interessano il settore immobiliare. La decisione sui dividendi dovrebbe essere annunciata insieme ai risultati del quarto trimestre il 7 marzo. PBB deve ora dimostrare che sta adottando le misure giuste per plasmare con successo il proprio futuro sul mercato europeo.