El Deutsche Pfandbriefbank se retira de EE.UU.: ¡reestructuración prevista!

El Deutsche Pfandbriefbank se retira de EE.UU.: ¡reestructuración prevista!

El Deutsche Pfandbriefbank (PBB) se enfrenta a un cambio fundamental en su estrategia corporativa. El banco, fundado en 2009 a partir de los restos de Hypo Real Estate, planea concentrarse en el futuro en Europa y poner fin por completo a su participación en el mercado inmobiliario comercial estadounidense. Según iz.de, la revisión del negocio estadounidense ya ha concluido.

El director general de PBB, Andreas Arndt, se enfrenta a retos. Después de que el banco se viera obligado a reducir su previsión de beneficios en noviembre, la situación de PBB ha empeorado aún más, particularmente entre los inversores que están cada vez más preocupados por la alta exposición del banco al mercado inmobiliario comercial estadounidense. Un fondo de cobertura incluso ha comenzado a apostar contra las acciones de PBB. La semana pasada, los bonos y acciones de PBB alcanzaron mínimos históricos, impulsados ​​por el aumento de los impagos en el mercado inmobiliario estadounidense, como informó finanzmarktwelt.de.

Retirada del mercado estadounidense

PBB ha otorgado préstamos masivos de alrededor de $5 mil millones a prestatarios de bienes raíces estadounidenses en los últimos años, y más de la mitad de esos préstamos se han destinado a edificios de oficinas. Esta estrategia está resultando cada vez más problemática, especialmente dada la presión que el Banco Central Europeo (BCE) está ejerciendo sobre los bancos para que gestionen mejor los riesgos en el sector inmobiliario. PBB recibió el mayor aumento de requisitos de capital por parte del BCE, circunstancia que aumenta aún más los desafíos financieros.

La política de expansión en el mercado estadounidense, que comenzó en 2018 con la apertura de una oficina en Nueva York, es considerada defectuosa por los críticos. Inversores activistas como Petrus Advisers expresan su preocupación por la tardía entrada de PBB en el mercado de oficinas estadounidense. Además, a menudo se asocia a PBB con el insolvente Signa Holding, lo que aumenta aún más las preocupaciones sobre la estabilidad del banco.

Planes de crecimiento en Europa

Ante estos desafíos, PBB planea generar crecimiento mediante la compra de un administrador de inversiones. Esta medida podría ser parte de una estrategia más amplia para asegurar la rentabilidad futura del banco. Sin embargo, queda por ver cómo afectarán las decisiones relativas a los negocios estadounidenses y las señales dadas al mercado en el rumbo de la empresa.

Las dificultades actuales en el mercado inmobiliario obligaron a PBB a aumentar sus depósitos a plazo hasta 2023. Sin embargo, al mismo tiempo, el banco enfrenta desafíos a la hora de refinanciar en el mercado mayorista no garantizado. La acción de PBB ha perdido un 62,4 por ciento desde el verano de 2022 hasta hoy, mientras que el DAX subió un 20 por ciento en el mismo período.

Arndt anunció recientemente que PBB quería obtener beneficios durante el año pasado a pesar de los importantes desafíos que afectan al sector inmobiliario. Se espera que la decisión sobre el dividendo se anuncie junto con los resultados del cuarto trimestre el 7 de marzo. PBB ahora debe demostrar que está tomando las medidas adecuadas para dar forma con éxito a su futuro en el mercado europeo.