Deutsche Pfandbriefbank се изтегля от САЩ: планира се преструктуриране!

Deutsche Pfandbriefbank се изтегля от САЩ: планира се преструктуриране!

Deutsche Pfandbriefbank (PBB) е изправена пред фундаментална промяна в своята корпоративна стратегия. Банката, която беше основана през 2009 г. от останките на Hypo Real Estate, планира да се концентрира върху бизнеса в Европа в бъдеще и напълно да прекрати участието си на пазара на търговски имоти в САЩ. Според iz.de, прегледът на американския бизнес вече е завършен.

Изпълнителният директор на PBB Андреас Арнд е изправен пред предизвикателства. След като банката беше принудена да намали прогнозата си за печалба през ноември, ситуацията на PBB се влоши допълнително, особено сред инвеститорите, които са все по-загрижени за високата експозиция на банката към пазара на търговски имоти в САЩ. Хедж фонд дори започна да залага срещу акции на PBB. Миналата седмица PBB облигациите и акциите достигнаха рекордно ниски нива, водени от нарастващите неизпълнения на пазара на недвижими имоти в САЩ, както се съобщава от finanzmarktwelt.de.

Оттегляне от американския пазар

През последните години PBB е отпуснала масивни заеми от около 5 милиарда долара на кредитополучатели на недвижими имоти в САЩ, като над половината от тези заеми отиват за офис сгради. Тази стратегия се оказва все по-проблематична, особено предвид натиска, който Европейската централна банка (ЕЦБ) оказва върху банките да управляват по-добре рисковете в сектора на недвижимите имоти. PBB получи най-голямото увеличение на капиталовите изисквания от ЕЦБ, обстоятелство, което допълнително увеличава финансовите предизвикателства.

Политиката за разширяване на американския пазар, която започна през 2018 г. с откриването на офис в Ню Йорк, се разглежда от критиците като погрешна. Инвеститори активисти като Petrus Advisers изразяват опасения относно късното участие на PBB в пазара на офиси в САЩ. Освен това PBB често се свързва с неплатежоспособния Signa Holding, което допълнително засилва опасенията за стабилността на банката.

Планове за растеж в Европа

В лицето на тези предизвикателства PBB планира да генерира растеж чрез закупуване на инвестиционен мениджър. Тази мярка може да бъде част от по-широка стратегия за осигуряване на бъдещата доходност на банката. Въпреки това, остава да се види как решенията по отношение на бизнеса в САЩ и сигналите, дадени на пазара, ще се отразят на посоката на компанията.

Продължаващите трудности на пазара на недвижими имоти принудиха PBB да увеличи срочните си депозити до 2023 г. В същото време обаче банката е изправена пред предизвикателства при рефинансирането на необезпечения пазар на едро. Акциите на PBB са загубили 62,4 процента от лятото на 2022 г. до днес, докато DAX се повиши с 20 процента през същия период.

Arndt наскоро обяви, че PBB иска да отчете печалба за изминалата година въпреки значителните предизвикателства, засягащи сектора на недвижимите имоти. Очаква се решението за дивидент да бъде обявено заедно с резултатите за четвъртото тримесечие на 7 март. Сега PBB трябва да покаже, че предприема правилните стъпки, за да оформи успешно бъдещето си на европейския пазар.