AI-aandelen vieren recordwinsten: deze bedrijven vallen op!

AI-aandelen vieren recordwinsten: deze bedrijven vallen op!

Aandelen op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI) boekten indrukwekkende recordwinsten in het derde kwartaal van 2023. Een mandje van 38 door Morningstar-analisten geselecteerde AI-aandelen steeg met 15,7%, na een toch al sterke winst van 27,3% in het voorgaande kwartaal. Deze ontwikkeling overtreft zowel het totaalrendement van de aandelenmarkt, dat 7,7% bedroeg, als dat van de technologie-index, dat 11,7% bedroeg.

Tot de best presterende bedrijven binnen dit AI-mandje behoren Corning GLW, met een stijging van 53,3%, en Teradyne TER, met een stijging van 49,5%. Over het geheel genomen sloot 66% van de 38 aandelen hoger, terwijl 15 aandelen een winst boekten van meer dan 20%. De meerderheid van deze outperformers komt uit de technologiesector, terwijl sommige ook afkomstig zijn uit de communicatiediensten en de industriële sector. Het AI-mandje wordt momenteel verhandeld tegen een premie van 16% ten opzichte van de reële waardeschatting van Morningstar.

Marktanalyse en belangrijkste spelers

De basket vertegenwoordigt een brede dwarsdoorsnede van het AI-universum, met veel focus op hardwarebedrijven. Tot de grotere bedrijven in het mandje behoren ook hyperscalers zoals Amazon.com AMZN en geselecteerde softwarebedrijven zoals Salesforce CRM. Andere opmerkelijke artiesten in het AI-mandje zijn onder meer Arista Networks ANET, een stijging van 40,13%, en Alphabet GOOG, een stijging van 37,88%. Ook Samsung Electronics zag een stijging van 40,8%.

Ondanks de positieve ontwikkelingen waren er ook enkele verliezers. Zeven van de 38 aandelen sloten de verslagperiode in het rood af. Vooral opvallend waren Salesforce met -9,96%, ServiceNow NOW met -8,48% en Adobe ADBE met -7,1%. Adobe staat onder druk van de opkomende generatieve AI en de toenemende concurrentie. Salesforce ziet op zijn beurt generatieve AI als een serieuze bedreiging voor haar core business, vooral op het gebied van klantenservice.

Waardering en toekomstperspectief

Terwijl de gemiddelde prijs/reële-waardeverhouding steeg naar 1,16 in het derde kwartaal (van 0,99 in het tweede kwartaal), benadrukt de analyse van Morningstar ook de technologische jeugd van Alphabet. Alphabet heeft een beoordeling van vier sterren, terwijl de reële waarde wordt geschat op $237. De slotkoers op 13 juni 2025 bedroeg $175,88, wat een opwaarts potentieel van ongeveer 34,75% vertegenwoordigt.

Google, een dochteronderneming van Alphabet, wordt beschouwd als een pionier in de AI-sector. Investeringen in AI zijn bedoeld om Google Search te beschermen en generatieve AI te gebruiken om de zoekkwaliteit en advertentieactiviteiten te verbeteren met relevantere advertenties. In de toekomst wordt het toenemende gebruik van AI gezien als een belangrijke groeimotor voor Google Cloud Platform (GCP) in de komende vijf jaar. Alphabet is actief in verschillende bedrijfssectoren, waaronder reclame, cloud computing en zelfrijdende auto's.