Deutsche Pfandbriefbank wycofuje się z USA: planowana reorganizacja!

Deutsche Pfandbriefbank wycofuje się z USA: planowana reorganizacja!

Deutsche Pfandbriefbank (PBB) stoi w obliczu zasadniczej zmiany swojej strategii korporacyjnej. Bank, który powstał w 2009 roku z pozostałości Hypo Real Estate, planuje w przyszłości skoncentrować się na biznesie w Europie i całkowicie zakończyć swoje zaangażowanie na amerykańskim rynku nieruchomości komercyjnych. Według iz.de przegląd działalności w USA został już zakończony.

Dyrektor generalny PBB, Andreas Arndt, stoi przed wyzwaniami. Po tym, jak bank został zmuszony do obniżenia prognoz zysków w listopadzie, sytuacja PBB uległa dalszemu pogorszeniu, szczególnie wśród inwestorów, którzy są coraz bardziej zaniepokojeni dużą ekspozycją banku na amerykański rynek nieruchomości komercyjnych. Fundusz hedgingowy zaczął nawet obstawiać akcje PBB. Jak podaje finanzmarktwelt.de, w zeszłym tygodniu obligacje i akcje PBB osiągnęły rekordowo niskie poziomy w związku z rosnącymi niewypłacalnościami na amerykańskim rynku nieruchomości.

Wycofanie się z rynku amerykańskiego

W ostatnich latach PBB udzieliło ogromnych pożyczek na kwotę około 5 miliardów dolarów amerykańskim pożyczkobiorcom na rynku nieruchomości, z czego ponad połowa została przeznaczona na budynki biurowe. Strategia ta okazuje się coraz bardziej problematyczna, zwłaszcza biorąc pod uwagę presję, jaką Europejski Bank Centralny (EBC) wywiera na banki, aby lepiej zarządzały ryzykiem w sektorze nieruchomości. PBB otrzymał od EBC najwyższe podwyższenie wymogów kapitałowych, co dodatkowo zwiększa wyzwania finansowe.

Polityka ekspansji na rynku amerykańskim, która rozpoczęła się w 2018 roku wraz z otwarciem biura w Nowym Jorku, jest przez krytyków oceniana jako wadliwa. Inwestorzy-aktywiści, tacy jak Petrus Advisers, wyrażają obawy dotyczące późnego zaangażowania PBB na amerykańskim rynku biurowym. Dodatkowo PBB często kojarzony jest z niewypłacalnym Signa Holding, co dodatkowo zwiększa obawy o stabilność banku.

Plany rozwoju w Europie

W obliczu tych wyzwań PBB planuje generować wzrost poprzez zakup menedżera inwestycyjnego. Działanie to mogłoby stanowić część szerszej strategii zabezpieczenia przyszłej rentowności banku. Niemniej jednak okaże się, jak decyzje dotyczące biznesu w USA i sygnały wysyłane rynkowi wpłyną na kierunek rozwoju spółki.

Utrzymujące się trudności na rynku nieruchomości zmusiły PBB do zwiększenia depozytów terminowych do 2023 roku. Jednocześnie bank stoi jednak przed wyzwaniami w zakresie refinansowania na niezabezpieczonym rynku hurtowym. Od lata 2022 r. do chwili obecnej akcje PBB spadły o 62,4 proc., podczas gdy DAX wzrósł w tym samym okresie o 20 proc.

Arndt ogłosił niedawno, że PBB chce wykazać zysk za ubiegły rok pomimo znaczących wyzwań dotykających sektor nieruchomości. Decyzja o dywidendzie zostanie ogłoszona wraz z wynikami za czwarty kwartał 7 marca. PBB musi teraz pokazać, że podejmuje właściwe kroki, aby skutecznie kształtować swoją przyszłość na rynku europejskim.