Η Deutsche Pfandbriefbank αποσύρεται από τις ΗΠΑ: προγραμματίζεται αναπροσαρμογή!

Η Deutsche Pfandbriefbank αποσύρεται από τις ΗΠΑ: προγραμματίζεται αναπροσαρμογή!

Η Deutsche Pfandbriefbank (PBB) αντιμετωπίζει μια θεμελιώδη αλλαγή στην εταιρική της στρατηγική. Η τράπεζα, η οποία ιδρύθηκε το 2009 από τα απομεινάρια της Hypo Real Estate, σχεδιάζει να επικεντρωθεί στις επιχειρηματικές της δραστηριότητες στην Ευρώπη στο μέλλον και να τερματίσει πλήρως τη συμμετοχή της στην αγορά εμπορικών ακινήτων των ΗΠΑ. Σύμφωνα με το iz.de, η αναθεώρηση της επιχείρησης στις ΗΠΑ έχει ήδη ολοκληρωθεί.

Ο διευθύνων σύμβουλος της PBB, Andreas Arndt, αντιμετωπίζει προκλήσεις. Αφού η τράπεζα αναγκάστηκε να μειώσει τις προβλέψεις για τα κέρδη της τον Νοέμβριο, η κατάσταση της PBB επιδεινώθηκε περαιτέρω, ιδιαίτερα μεταξύ των επενδυτών που ανησυχούν όλο και περισσότερο για την υψηλή έκθεση της τράπεζας στην αγορά εμπορικών ακινήτων των ΗΠΑ. Ένα hedge fund έχει αρχίσει να στοιχηματίζει σε μετοχές PBB. Την περασμένη εβδομάδα, τα ομόλογα και οι μετοχές PBB έφθασαν σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ, λόγω των αυξανόμενων χρεοκοπιών στην αγορά ακινήτων των ΗΠΑ, όπως αναφέρει το finanzmarktwelt.de.

Απόσυρση από την αγορά των ΗΠΑ

Η PBB έχει χορηγήσει τεράστια δάνεια περίπου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε δανειολήπτες ακινήτων των ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια, με πάνω από τα μισά από αυτά τα δάνεια να πηγαίνουν σε κτίρια γραφείων. Αυτή η στρατηγική αποδεικνύεται ολοένα και πιο προβληματική, ειδικά δεδομένης της πίεσης που ασκεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) στις τράπεζες για την καλύτερη διαχείριση των κινδύνων στον τομέα των ακινήτων. Η PBB έλαβε την υψηλότερη αύξηση στις κεφαλαιακές απαιτήσεις από την ΕΚΤ, μια περίσταση που αυξάνει περαιτέρω τις χρηματοοικονομικές προκλήσεις.

Η πολιτική επέκτασης στην αγορά των ΗΠΑ, η οποία ξεκίνησε το 2018 με το άνοιγμα ενός γραφείου στη Νέα Υόρκη, θεωρείται από τους επικριτές ως εσφαλμένη. Ακτιβιστές επενδυτές όπως η Petrus Advisers εκφράζουν ανησυχίες για την καθυστερημένη ανάμειξη της PBB στην αγορά γραφείων των ΗΠΑ. Επιπλέον, η PBB συνδέεται συχνά με την αφερέγγυα Signa Holding, γεγονός που αυξάνει περαιτέρω τις ανησυχίες για τη σταθερότητα της τράπεζας.

Σχέδια ανάπτυξης στην Ευρώπη

Μπροστά σε αυτές τις προκλήσεις, η PBB σχεδιάζει να δημιουργήσει ανάπτυξη αγοράζοντας έναν διαχειριστή επενδύσεων. Αυτό το μέτρο θα μπορούσε να αποτελέσει μέρος μιας ευρύτερης στρατηγικής για τη διασφάλιση της μελλοντικής κερδοφορίας της τράπεζας. Ωστόσο, μένει να δούμε πώς οι αποφάσεις σχετικά με τις αμερικανικές επιχειρηματικές δραστηριότητες και τα μηνύματα που δίνονται στην αγορά θα επηρεάσουν την κατεύθυνση της εταιρείας.

Οι συνεχιζόμενες δυσκολίες στην αγορά ακινήτων ανάγκασαν την PBB να αυξήσει τις προθεσμιακές της καταθέσεις έως το 2023. Ταυτόχρονα, ωστόσο, η τράπεζα αντιμετωπίζει προκλήσεις στην αναχρηματοδότηση στην ακάλυπτη χονδρική αγορά. Η μετοχή της PBB έχει χάσει 62,4% από το καλοκαίρι του 2022 έως σήμερα, ενώ ο DAX αυξήθηκε κατά 20% την ίδια περίοδο.

Η Arndt ανακοίνωσε πρόσφατα ότι η PBB ήθελε να αναφέρει κέρδη για το περασμένο έτος παρά τις σημαντικές προκλήσεις που επηρεάζουν τον τομέα των ακινήτων. Η απόφαση για το μέρισμα αναμένεται να ανακοινωθεί μαζί με τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου στις 7 Μαρτίου. Η PBB πρέπει τώρα να δείξει ότι κάνει τα σωστά βήματα για να διαμορφώσει με επιτυχία το μέλλον της στην ευρωπαϊκή αγορά.