Die zentralen Thesen
- Der bankrotte Kreditgeber Celsius versucht, ETH im Wert von 779 Millionen US-Dollar von Lido abzuziehen
- Die ETH macht 7 % des Gesamtbetrags aus, der bei Lido eingesetzt wird
- Celsius hat Schulden in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar bei Gläubigern und hat den Markt letztes Jahr ins Trudeln gebracht, nachdem es von der Terra-Seuche erfasst wurde
- Celsius hat letzte Woche außerdem 75 Millionen US-Dollar an ETH beim Staking-Anbieter Figment eingesetzt
Celsius ist die Temperatureinheit der Wahl für alle außer drei Ländern: Liberia, Burma und die Vereinigten Staaten. Celsius ist auch der Name eines beliebten Energy-Drinks, der in den sozialen Medien zunehmend die Runde macht. Aber wenn man in Gegenwart eines Kryptowährungsinvestors das Wort „Celsius“ ausspricht, wird er an nichts davon denken. Vielmehr werden sie wahrscheinlich schaudern und sich nichts als verlorenes Geld vorstellen.
Celsius ist natürlich der Krypto-Kreditgeber, der am 12. Juni 2022 Abhebungen ausgesetzt hat. Da er in die Ansteckungsgefahr verwickelt war, die auf die spektakuläre Todesspirale des Terra-Ökosystems ein paar Wochen zuvor folgte, verfügte er nicht über die nötigen Mittel, um dies zu würdigen die Flut an Auszahlungsanträgen.
Das Unternehmen musste Insolvenz anmelden und musste seinen Gläubigern horrende 4,7 Milliarden US-Dollar schulden.
Jetzt versucht es, 428.000 ETH von Lido abzuziehen, was zu aktuellen Marktpreisen 779 Millionen US-Dollar entspricht. Transaktionsdaten auf der Blockchain sind ersichtlich Hier (in Schritten von 1.000 zurückgezogen).
Lido ist eine liquide Staking-Plattform, auf der ETH-Staker ihre ETH im Austausch gegen stETH-Tokens sperren konnten und dabei eine Rendite erhielten. Bis das Shanghai-Upgrade (auch bekannt als Shapella) im April in Betrieb ging, waren alle eingesetzten ETH, unabhängig von der Plattform, gesperrt und konnten nicht zurückgezogen werden. Dies änderte sich, als das Upgrade live ging und Lido letzte Woche Abhebungen eröffnete.
Betrachtet man die Gesamtmenge der im Netzwerk eingesetzten ETH, so liegt diese bei 21,8 Millionen, was 18,15 des gesamten zirkulierenden Angebots entspricht.
Der von Celsius beantragte Abzug von 428.000 ETH macht 0,36 % des gesamten ETH-Angebots aus (und entspricht auch 2 % der gesamten eingesetzten ETH).
Betrachtet man konkret die Menge an ETH, die bei Lido eingesetzt wird, so macht der Abzug von 428.000 ETH durch Celsius fast 7 % aller bei Lido eingesetzten ETH aus. Lido hat einen Marktanteil von 28 % im Hinblick auf Ethereum-Einsätze.
Die ETH-Abhebungen werden alle bearbeitet, aber der Abfluss ist so groß, dass es einige Zeit dauern kann, insbesondere wenn andere sich dazu entschließen, sich von Lido abzuheben. In diesem Fall könnten Validatoren aussteigen, was den Prozess verlangsamen würde.
Interessanter sind die Gründe für diesen Celsius-Rückgang. Die gesperrte ETH wurde als einer der Gründe dafür angeführt, dass Celsius letzten Sommer Abhebungsanträgen nicht nachkommen konnte, obwohl dies mit Schulden in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar nicht der einzige ist. Und um es klarzustellen: Es handelte sich eher um eine Insolvenzkrise als um eine Liquiditätskrise.
Möglicherweise werden die Mittel verschoben, um eine (teilweise) Rückzahlung der Gläubiger in der Zukunft vorzubereiten. Das Insolvenzverfahren verläuft jedoch notorisch langsam, da Mt Gox-Benutzer immer noch auf eine Entschädigung warten, obwohl die Börse im Jahr 2014 scheiterte.
Der faszinierende Aspekt dabei ist die inhärente Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Als Celsius die Abhebungen einstellte, blieb ETH nahe bei seinem aktuellen Stand, etwa 1.800 US-Dollar, aber der Weg dazwischen verlief alles andere als reibungslos. In den zehn Tagen nach den Nachrichten im vergangenen Juni halbierte er sich nahezu und fiel auf 990 US-Dollar. Während des pandemischen Bullenmarkts hätte er beinahe die 5.000-Dollar-Marke durchbrochen.
Dies bedeutet, dass Gläubiger, die auf ihre Zahlung warten, der wilden Volatilität ausgesetzt sind – gegen ihren eigenen Willen. Dies könnte auch ein Grund dafür sein, dass Celsius die zugrunde liegende ETH entzieht.
Auf der anderen Seite hat Celsius laut den vom Blockchain-Analyseunternehmen Arkham Intelligence veröffentlichten Daten letzte Woche ETH im Wert von 75 Millionen US-Dollar beim Staking-Anbieter Figment eingesetzt. Dies ist aus mehreren Gründen überraschend. Vor allem betreibt Celsius einen eigenen Staking-Pool mit einem verwalteten Vermögen von fast 300 Millionen US-Dollar. Daher ist es merkwürdig, warum das Unternehmen beschlossen hat, die ETH nicht in seinen eigenen Pool zu leiten.
Vielleicht deutet dies darauf hin, dass die von Lido abgezogene ETH dorthin geschickt wird, aber das ist reine Spekulation. So oder so ist der gesamte Prozess verwirrend, obwohl dies bei vielen Aktionen von Celsius in der Vergangenheit der Fall war.
Krypto-Investoren könnten befürchten, dass die ETH schnell monetarisiert wird. Würde Celsius den Markt mit den 779 Millionen US-Dollar an ETH überschwemmen, die es von Lido abzieht, hätte dies spürbare Auswirkungen auf die Preise, insbesondere auf die Liquidität wird immer dünner auf Kryptomärkten.
Quelle: Coinlist.me
